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雀巢在一份通报中宣布，拟将旗下的雀巢皮肤健康公司(Nestlé Skin Health)出售给由私募股权投资公司殷拓集团(EQT)牵头组成的财团，以及阿布扎比投资局(ADIA)的全资子公司，目前已经进入独家谈判阶段。

交易金额近700亿

雀巢公司在上述通报中披露，这项交易金额高达102亿瑞郎(约合人民币695亿元)。

过往财报显示，2018年，雀巢皮肤健康公司的净销售额为28亿瑞郎(约合人民币191亿元);2017年，该公司创造了约27亿瑞士法郎(约合人民币192.73亿元)的销售额。

这一交易尚需通过员工咨询流程和监管机构的批准，预计将于2019年下半年完成。该公司表示，随着交易推进，届时将提供更新信息，及其未来资本结构的最新情况。

今天，路透社引述消息人士指出，在竞购过程中，希望收购的还包括了私募基金Advent和Cinven，以及美国私募KKR、欧洲私募PAI Partners。

路透社认为，雀巢自去年9月就开始为皮肤健康业务寻找买家，该公司希望通过出售表现未如理想的业务，来保护自己免受激进投资者推动对雀巢进行大刀阔斧改革。

除了私募基金外，高露洁-棕榄公司、联合利华都曾经递交了竞标文件，但是它们希望收购的是其中的消费产品业务。而PAI Partners和霸菱投资一道，希望收购其中的医疗服务业务，主要是高德美(Galderma)。

至于新东家EQT(殷拓集团)，公开资料显示，它是国际投资巨头银瑞达公司(Investor AB)进行私募股权投资的载体之一。

有意思的是，两者之间的关系似乎很熟络：在今年4月，外媒就曾经报道，雀巢旗下的宠物食品品牌普瑞纳(Purina)收购了欧洲最大兽医公司Independent Vetcare Group International(以下简称 IVG)少部分股份，卖家正是EQT。不过，这起交易的金额当时并没有公开。

有分析师指出，雀巢不太会使用本次出售所得进行收购，因为该公司预计会启动一项高达200亿瑞郎的股票回购计划。

雀巢皮肤健康业务

最新资料显示，雀巢皮肤健康公司总部位于瑞士洛桑，在40个国家/地区拥有5000多名员工。该业务提供基于科学的解决方案，以满足医疗保健专业人员、患者和消费者的特定皮肤健康需求。

雀巢皮肤健康公司旗下有三个互补业务部门，提供一系列领先的医疗和消费品牌，包括处方药领域的Epiduo和Soolantra，美容领域的瑞蓝和Azzalure，以及消费者护理领域的丝塔芙和高伦雅芙。

若交易最终达成，这意味着雀巢皮肤健康的中国业务也将受到影响。

<12> 护肤品企业当前如何做出正确的投资规划和战略选择？

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