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腾讯财经 作者周纯

3月10日，在2017年“两会”开幕一周后，梅地亚中心多功能厅迎来一场重头的记者会。中国人民银行行长周小川，和易纲、潘功胜、范一飞三位副行长集体亮相，就“金融改革与发展”答记者问。

和往常一样，年届69岁的周小川回答了在场媒体的各种问题，从汇率政策、货币政策到金融监管改革，不一而足。其中，人民币汇率和外汇储备话题最着笔墨。

外储下降是正常现象 无需过度反应

中国的汇率在过去两年经历了较大的波动，外汇储备也由峰值4万亿美元下降到目前的3万亿美元左右，外汇话题无疑成为此次记者会上提及最多的话题。对此，周小川、潘功胜、易纲都对此作了详细解答。

周小川介绍称，中国的外汇储备在亚洲金融危机之后开始较快增长，由于惯性一度冲高到4万亿美元左右，“其实没有必要搞那么多。”这其中有一部分属于“热钱”。近几年由于发达经济体经济开始复苏，外汇资金开始由新兴市场回流，导致包括中国、俄罗斯、巴西、南非等新兴国家外汇储备出现下降。

在他看来，中国外汇储备下降是正常现象，因为“本来也不想要那么多”。即使是3万亿美元的储备总量，仍排名全球第一，并远超第二名。“所以我们不要把这个事情看得太严重，也不要有一些过度反应。”他说。

央行副行长兼国家外汇管理局局长潘功胜补充道，在外出储备下降的过程中，中国对外资产持有主体也在发生结构性的变化。此前70%—80%的外储是由官方外汇储备形成的对外资产，近几年市场主体持有的对外资产正在慢慢增长，比例已接近50%。

央行副行长易纲则提到，使用外汇储备维护人民币汇率基本上是利大于弊。

对于2016年下半年的汇率波动，周小川认为主要原因在于：一是2016年下半年总的对外投资和其他外部花销比较猛，一些企业在海外收购的热情比较高；二是特朗普上台导致美元指数上升，人民币汇率波动比较大。

在周小川看来，2017年随着中国经济企稳，供给侧结构性改革、“三去一降一补”等举措都取得成绩，汇率自动会有一个稳定的趋势。“汇率政策方面没有什么太大的变化，但是在执行和监管方面会做得更精细一些。”他强调。

有必要对对外投资进行政策指导

中国的对外投资在2015年首次超过来华投资，成为资本净输出国。随着中国对外直接投资规模不断扩大，外管局在2016年加强了对外直接投资的审查。

周小川提到，中国对外投资还是一个新兴事物。随着对国外投资环境、法律规则越来越了解。中国企业都在考虑对外投资，其中不乏有一部分是过热情绪，带有盲目性，使得中国对外投资增长得相当快。

“这其中相当一部分，跟我们国家的对外投资产业政策要求不符合。比如投一些体育、娱乐、俱乐部之类的东西，对中国没有什么太大好处，同时在外面还引起抱怨或紧张。”周小川说道，因此，对对外投资进行一定程度的政策指导，是有必要和有成效的。

至于对内投资，周小川认为中国外商直接投资和其他金融领域的资本交易，在全球来说已属于很高水平，1000多亿美元的外商直接投资规模也居于全球前列，在这一背景下，来华投资不容易再有非常大的连续增长。

他纠正道，不要抱着过去那种“进来就欢迎，出去就限制”的说法。中国对吸引外资和对外投资上总体上是健康的，资本流出流入也比较健康。

金融监管协调机制有望更加高效

金融监管改革成为2017年“两会”备受关注的话题，目前央行正在牵头制定资管业务的统一标准，外界猜测，这项政策的出台或将成为金融监管协调机制的试验田。

周小川介绍称，央行两年多前就已经初步设置了一个协调机制，即金融监管协调部际联席会议。最近正在研究资产管理的问题，一行三会和外汇局之间已经在许多比较大的问题上，初步达成了一致，在进一步细化之后作出一些初步规范。

但他同时强调，这一规范决并不能一劳永逸，因为市场是不断变化的，“我们会把一些存在的突出问题规范一下。”

他指出，由于资产管理业务中很大一部分是理财产品，因此资管业务问题也被称之为理财产品的问题。目前理财产品市场上有些混乱，比如标准差距太大、套利机会太多、投机性过强等等。此外，理财产品嵌套运行，在金融系统里打转，没有到实体经济去。这其中涉及到套利和违规的问题。

根据银监会的数据，截至2015年年底，商业银行、信托、基金、证券，保险公司的资管规模合计达到了90.4万亿元，年均复合增长率为40%。截至2016年底，全国银行业理财资金账面余额大数为30万亿元。

对于金融监管如何改革的问题，周小川表示，金融监管协调机制还会朝着这个方向继续努力，在达成一致意见的情况下，还可能提高到更有效的层次，但目前还尚未达到。

住房信贷还会以相对较快的速度发展

在中国的个人住房信贷在2016年创下“天量”之后，下一步住房信贷政策走向也成为外界关注的焦点。对此，周小川认为，中国的住房信贷还会以相对较快的速度发展。但随着住房信贷政策的调整，增速会适当放慢。

根据央行公布的季度金融统计数据，2016年前三季度住房贷款累计新增3.63万亿元，同比多增1.8万亿元，几乎相当于2015年同期新增住房贷款的一倍。2016年全年个人住房贷款比年初增加 4.8万亿元，同比多增 2.3万亿元。

银监会新任主席郭树清此前在“两会”期间介绍称，2016年银行贷款大概1/4投向了房地产，新增贷款中45%是房地产贷款，近一两年居民贷款购房的比重在明显升高，因此银行业非常关注房地产泡沫风险。

周小川提到，住房信贷的增长，一方面有助于三四线城市去库存；但反过来说，使得一二线城市住房价格上升。

“总体来讲，住房贷款在中国还会以相对比较快的速度来发展。但是我们确实要适当平衡，随着住房产业政策的调整，估计它会适当放慢。”周小川称。

支付行业供大于求 过度竞争

针对当前第三方支付产业迅速发展，以及央行采取的一系列严厉的措施，分管支付业务的副行长范一飞介绍称，由于第三方支付市场参与者众多，市场供需失衡，供大于求的情况比较严重，行业存在过度竞争的情况。

他指出了行业正面临的两个突出问题：一是消费者的个人隐私，特别是关于支付的敏感信息被泄露，一些信息甚至公开在网上买卖；

二是备付金被挪用的情况比较严重，有些机构把客户的备付金拿来炒房、炒股票，甚至用于个人赌博，最后导致损失。

范一飞介绍称，近几年央行出台了网络支付办法，推行了账户分类制度，对支付机构也实行了分类评级，并对备付金实施集中存管。此外，对于市场上的违规行为加强监管和处罚，截至2017年1月末，全国清理了239家非法从事支付业务的无证机构，部分已经移送给公安部门处理。

据他介绍，2013—2016年，支付机构年处理业务量从371亿笔增加1855亿笔，金额从18万亿元增加到120万亿元，年复合增长率分别达到71%和90%。其中，网络支付业务增长更快，2016年支付机构业务量和金额同比分别增长102%和87.6%。