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腾讯财经《一线》张琴

“我们看一组数据：中国目前证券市场的股民是1.2亿人，而中国证券业协会的网站上所登记的全行业投顾只有1.5万人，若再加上客户经理等，人均需要服务3000个客户。如何提供有效的服务呢？提供不了，这是我们行业的服务之痛。”

11月22日，“2017年首届证券智能化峰会”在上海举办。国泰君安网络金融部负责人毕志刚在峰会上直击行业痛点。

在他看来，若再考虑到整个金融行业的人工成本，投顾将是一项亏本业务。“这也是为什么资产在50万以下的客户享受不到专业的投顾服务的原因。”

券商经历阵痛

而事实上，目前券商行业所面临的痛点远不止于此。

在中泰证券副总裁黄华衍生看来，目前券商所经历的阵痛还体现在如下几个方面：

第一，今年以来，佣金率的下滑，对经济业务产生巨大冲击，传统经纪业务的利润基本趋向于零。而对于以中泰证券为例的传统券商来说，其目前47%的收入来自于经纪业务。

第二，各种成本在不断的上升，包括监管趋严等多重因素在内，券商的服务成本在不断提升。

除了以上两点，传统券商更大的压力是互联网公司的冲击。“BAT时时刻刻瞄准我们，东方财富这类公司也已经拿到了券商的牌照，压力来自方方面面。”

但在毕志刚看来，人工智能时代的到来，基于数据和算法把专业的投资理念固化下来，通过APP等平台去进行边际成本很低的服务传递，使得覆盖海量用户成为可能，也为解决证券行业存在的痛点提供了可能性。

在银行、公募基金、保险等传统财富管理纷纷抢滩人工智能的背景之下，券商也正在对这一领域进行加码。

在这次峰会上，国泰君安发布了“君弘灵犀”安全场景伴随式的智能化线上服务。

据悉，君弘灵犀依靠人工智能，对每个用户的上千个标签进行管理分析，构建出针对每个用户专属独有的君弘灵犀智能分析系统。

该系统定位于为所有用户提供基于人工智能应用的辅助投资理财专业化服务，首次在行业内提出智能客服、智能投资和智能理财三位一体的智能服务框架。

其主打“全程伴随用户的投资决策辅助平台”的概念，服务贯穿于投资者的每个投资阶段，包含如何选股、如何分析账户、何时选择买、何时选择卖、如何配置资产，如何进行科学投资等。

抢滩人工智能

国泰君安之外，也已有许多的金融机构正加大对这一领域的布局。

腾讯财经此前曾报道，9月7日，光大证券发布互联网综合金融服务产品“智投魔方”，这是一款是一款集社交化、智能化、个性化、场景化、数据化于一体的金融科技新产品。

光大证券之外，广发证券的贝塔牛、长江证券的阿凡达狗都是较早证券行业之中，较早推出的智能投顾产品。此外，平安证券、东吴证券等也都相继上线了智能投顾服务。

就政策背景来看，国务院于7月20日发布《新一代人工智能发展规划》，要求到2030年中国人工智能产业竞争力达到国际领先水平，人工智能核心产业规模超过1万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元，标志着人工智能正式上升为国家战略。

这成为银、证、保等机构纷纷布局智能投顾的一大推动力。

《2017上半年智能投顾行业发展状况报告》显示，2016年12月，招商银行推出摩羯智投，成为第一家布局智能投顾的银行机构。继招商银行之后，浦发银行、兴业银行等股份制银行，和以江苏银行为代表的城商行也加入到布局“智能投顾”的行列。

公募基金也开始关注智能投顾。除了坐拥3亿用户的天弘基金之外，南方基金、广发基金、汇添富基金等大型公募机构也在布局智能投顾。2017年6月，华夏基金与微软签订战略合作协议，发力人工智能投顾。

保险系资金也纷纷开始涉足。2017年6月，安邦保险集团旗下综合金融平台安邦金融宣布智能投顾平台。

除此之外，一些其他类型的金融服务机构，也宣布开始进军智能投顾领域。例如，作为中国领先的金融软件和网络服务供应商的恒生电子，也开始宣布进军智能投顾，而传统上被视为金融资讯服务商的金融界，也推出了类似服务。

相较而言，国外智能投顾的实践由来已久，无论组合投资、大类资产配置都早已有对应服务。

据悉，国外的智能投顾迅速获得市场青睐，嘉信、先锋、黑石等大玩家相继入场，美国的智能投顾市场预计在2020年将超过2万亿美元。

但国内的智能投顾依旧面临着伪智能投顾参杂其中、产品设置存在较大风险、虚假宣传等诸多痛点，有待市场进一步探索和解决。

在毕志刚看来，人工智能是服务不是投顾。即对券商经纪业务客户而言，现阶段人工智能的合理定位是投资服务而不是智能投顾，证券公司应当以大数据、智能引擎、基础服务能力为核心，为客户提供伴随式、场景化、千人千面的专业的投教和投资辅助服务，而不是向客户提供包含投资决策的投顾业务。

据了解，国泰君安自2016年以来，正在不断加大科技领域投入。毕志刚提到，2016年国泰君安即制定了“科技+服务”双轮驱动零售战略，国泰君安证券网络金融业务正以APP为抓手，稳步推进三步走战略：第一步：2016年做可运营的社交化投资平台；第二步：2017年做智能化APP；第三步：2018年做投资理财领域的垂直领域超级APP。目前国泰君安历时2年建设，在行业内率先构建了较为完整的智能服务体系。

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